영국의 인센티브 스톡 옵션

세금 및 종업원 공유 체계.

고용주가 회사 주식을 제공하면 소득세 또는 국민 보험을 자신의 가치로 지불하지 않는 것과 같은 세금 혜택을 얻을 수 있습니다.

세제 혜택은 주식이 다음 제도를 통해 제공되는 경우에만 적용됩니다.

귀하는 이러한 제도 밖의 주식을 제공받을 수 있습니다. 그러나 이것들은 동일한 세금 혜택을 갖지 않을 것입니다.

직원 주주 인 경우 세금 혜택을받을 수도 있습니다.

: 인센티브 제도 공유 (SIP)

소득세.

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인센티브 주식 옵션에 대해 알아보십시오.

양식 3291 및 직원에게 부여 된 ISO에 세금이 부과되는 방식을 확인하십시오.

인센티브 스톡 옵션은 현금이 아닌 주식 형태의 직원 보상 형태입니다. 인센티브 스톡 옵션 (ISO)을 사용하면 고용주는 고용주의 회사 또는 모회사 나 자회사의 주식을 행사 가격 또는 행사 가격이라고하는 미리 정해진 가격으로 구매할 수있는 옵션을 직원에게 부여합니다. 주식은 옵션이 가득되면 즉시 행사 가격으로 구입할 수 있습니다 (행사할 수있게됩니다).

파업 가격은 옵션이 부여 된 시점에 설정되지만 옵션은 보통 일정 기간 동안 가득합니다. 재고가 증가하면 ISO는 직원들에게 이전에 잠긴 파업 가격으로 장래에 재고를 구입할 수있는 기회를 제공합니다. 이 주식의 구매 가격 할인은 스프레드라고합니다. ISO는 두 가지 방식으로 과세됩니다 : 판매 또는 처분 될 때의 주식 가치의 스프레드 및 증가 (또는 감소). ISO 수입은 정규 소득세와 대체 최소 세금에 대해 과세되지만 사회 보장 및 메디 케어 목적으로 과세되지 않습니다.

ISO의 세법을 계산하려면 다음 사항을 알아야합니다.

부여 날짜 : 직원에게 ISO가 부여 된 날짜 타격 가격 : 주식을 구입하는 비용 운동 날짜 : 옵션을 행사 한 날짜 및 구입 한 주식 판매 가격 : 주식 판매로받은 총 금액 판매 날짜 : 주식이 매각 된 날짜.

ISO가 세금을 부과하는 방법은 주식이 언제 어떻게 처분되는지에 달려 있습니다. 재고 처분은 일반적으로 직원이 주식을 판매하는 경우이지만 다른 사람에게 주식을 이전하거나 주식을 자선 단체에 제공하는 것을 포함 할 수도 있습니다.

인센티브 스톡 옵션의 적격 처분.

ISO의 적법한 처분은 인센티브 스톡 옵션을 통해 취득한 주식이 부여 일로부터 2 년 이상 그리고 그 주식이 직원에게 양도 된 지 1 년 이상 (보통 행사 일) 처분되었음을 의미합니다.

추가 자격 기준이 있습니다. 납세자는 부여 일로부터 운동 날짜 3 개월 전까지 ISO를 부여하는 고용주가 계속 고용해야합니다.

인센티브 스톡 옵션 행사에 대한 세금 처리.

ISO를 행사하는 것은 대체 최소 세금 (AMT)을 계산할 목적으로 만 수입으로 취급되지만, 정규 연방 소득세를 계산할 목적으로는 무시됩니다. 주식의 공정한 시장 가치와 옵션의 파업 가격 사이의 스프레드는 AMT 목적 상 소득으로 포함됩니다. 공정한 시장 가치는 주식이 처음 양도 될 때 또는 주식에 대한 권리가 더 이상 몰수의 실질적인 위험에 노출되지 않는 날에 측정됩니다. AMT 수입에 대한 ISO 스프레드의 포함은 귀하가 옵션을 행사 한 해가 끝날 때까지 계속 주식을 보유해야만 발생합니다. 주식이 운동과 같은 해에 팔리면, AMT 소득에 스프레드를 포함시킬 필요가 없습니다.

인센티브 스톡 옵션의 적법한 처분에 대한 세금 처리.

적격 처분은 판매 가격과 옵션 비용의 차액에 대한 장기 양도 소득세 세율로 자본 이득으로 과세됩니다.

인센티브 스톡 옵션의 부적격 처분에 대한 세법.

ISO 주식의 실격 또는 비 자격 부여 처분은 적법한 처분 이외의 처분입니다. ISO 처분 자격을 박탈하는 방법에는 두 가지 방법이 있습니다. 즉, 보상 소득 (경상 이익율에 따름)과 자본 이득 또는 손실 (단기 또는 장기 자본 이득 비율 적용)이 있습니다.

보상 소득 금액은 다음과 같이 결정됩니다.

ISO를 수익으로 판매하는 경우 보상 소득은 옵션을 행사했을 때의 주식의 공정 시장 가격과 옵션의 행사 가격 사이의 스프레드입니다. 보상 소득 이상의 모든 이익은 자본 이득입니다. 손실로 ISO 주식을 판매하는 경우 전체 금액은 자본 손실이며보고 할 보상 수입이 없습니다.

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원천 징수 및 예상 세금.

고용주는 인센티브 스톡 옵션의 행사 또는 판매에 대한 세금을 원천 징수 할 의무가 없음을 유의하십시오. 따라서 연말에 ISO 주식을 행사했지만 아직 판매하지 않은 사람들은 대안적인 최소 세금 부채를 부담 할 수 있습니다. 그리고 ISO 주식을 판매하는 사람들은 급여 원천 징수를 통해 지불되지 않는 상당한 세금 부채를 가질 수 있습니다. 납세자는 세금 환급으로 인한 잔액을 피하기 위해 예상 세금을 납부해야합니다. 예상 지불금 대신 원천 징수액을 늘릴 수도 있습니다.

인센티브 스톡 옵션은 양식 1040에 다양한 방법으로보고됩니다. 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이보고되는 방법은 처분 유형에 따라 다릅니다. 가능한 세 가지 세금보고 시나리오가 있습니다.

인센티브 스톡 옵션 및 주식의 행사를보고하는 것은 같은 해에 판매되지 않습니다.

귀하가 AMT 목적 상 소득을 인식하고 있기 때문에 귀하는 AMT의 주식에 대해 정기적 인 소득세와 다른 비용 기준을 적용하게됩니다. 따라서 나중에 참조 할 수 있도록이 AMT 비용 기준을 추적해야합니다. 정기적 인 조세 목적 상, ISO 주식의 비용 기준은 귀하가 지불 한 가격 (행사 또는 파업 가격)입니다. AMT 목적의 경우, 원가는 파업 가격에 AMT 조정액 (Form 6251 라인 14에보고 된 금액)을 더한 금액입니다.

ISO 공유의 적법한 처분보고.

ISO 공유의 부적절한 처분을보고합니다.

양식 3921은 해당 연도에 행사 된 인센티브 스톡 옵션과 관련된 정보를 종업원에게 제공하기 위해 사용되는 세금 양식입니다. 고용주는 한 해 동안 발생한 인센티브 스톡 옵션 행사 시마다 Form 3921의 한 인스턴스를 제공합니다. 두 개 이상의 운동을 한 직원은 여러 개의 양식 3921을 받거나 모든 운동을 보여주는 통합 진술서를받을 수 있습니다.

이 세금 문서의 형식은 다를 수 있지만 다음 정보가 포함됩니다.

인센티브 스톡 옵션을 적용한 직원의 신원, 인센티브 스톡 옵션을 행사 한 직원의 신원, 인센티브 스톡 옵션이 부여 된 날짜, 인센티브 스톡 옵션이 행사 된 날짜, 주당 행사 가격, 당 공정한 시장 가치 행사일의 주식수, 취득한 주식수,

이 정보는 주식의 비용 기준을 계산하고, 대체 최저 세금으로보고해야하는 소득 금액을 계산하고, 부적격 처분에 따른 보상 소득 금액을 계산하고, 선호하는 세금 처리의 자격을 얻으려면 특별 보유 기간 종료.

적격 보유 기간 확인.

인센티브 스톡 옵션에는 양도 소득세 감면 혜택을받을 수있는 특별 보유 기간이 있습니다.

보유 기간은 부여 일로부터 2 년이며, 주식이 직원에게 양도 된 후 1 년입니다. 서식 3921은 상자 1의 부여 날짜를 표시하고 상자 2의 이전 날짜 또는 행사 날짜를 보여줍니다. 상자 1의 날짜에 2 년을 더하고 상자 2의 날짜에 1 년을 더하십시오.

나중에 어느 날 이후에 ISO 주식을 매각하는 경우 적격 처분을 받게되며 모든 손익은 전적으로 장기 자본 이득 률로 과세되는 자본 이득 또는 손실이됩니다.

이 날짜 이전 또는 이전에 언제든지 ISO 주식을 매각하는 경우 실격 처리가되며, 판매 수입은 부분적으로 일반 소득 세율로 보상 소득으로, 부분적으로 자본 이득 또는 손실로 과세됩니다 .

ISO의 운동에 대한 대체 최소 세금 소득 계산.

인센티브 스톡 옵션을 행사하고 역년이 끝나기 전에 주식을 매각하지 않으면 대체 최소 세금 (AMT)에 대한 추가 수입을보고합니다. AMT 목적을 위해 포함 된 금액은 주식의 공정한 시장 가치와 인센티브 스톡 옵션의 비용 간의 차이입니다. 주당 공정한 시장 가치는 상자 4에 표시됩니다. 인센티브 스톡 옵션 또는 행사 가격의 주당 비용은 상자 3에 표시됩니다. 구입 한 주식의 수는 상자 5에 표시됩니다. AMT 목적 상 소득으로 상자 4의 금액에 미분 지분 (일반적으로 상자 5에서보고 된 것과 동일)을 곱하고이 제품 빼기 행사 가격 (상자 3)에 미 판매 지분의 수를 곱합니다 상자 5에 표시된 것과 같은 금액). 양식 6251, 14 행에이 금액을보고하십시오.

일반 세금의 원가 계산

인센티브 스톡 옵션을 통해 취득한 주식의 원가는 행사 가격이며, 상자 3에 표시되어 있습니다.

따라서 전체 주식에 대한 비용 기준은 상자 3의 금액에 상자 5에 표시된 주식 수를 곱한 값입니다. 이 수치는 Schedule D 및 Form 8949에서 사용됩니다.

AMT의 원가 계산.

1 년 동안 행사되어 다음 해에 판매되는 주식에는 두 가지 비용 기준이 있습니다. 하나는 정기적 인 세금 목적이고 다른 하나는 AMT 목적입니다. AMT 비용 기준은 정규 세금 기반과 AMT 소득 포함 금액을 합한 것입니다. 이 수치는 AMT 계산을 위해 별도의 Schedule D 및 Form 8949에서 사용됩니다.

자격 박탈 처분에 대한 보상 소득 금액 계산.

적격 보유 기간 동안 인센티브 스톡 옵션 주식이 매각 된 경우, 귀하의 이익 중 일부는 경상 소득세가 부과되는 임금으로 과세되고 나머지 이익 또는 손실은 자본 이득으로 과세됩니다. 보상 소득으로 포함되는 금액은 일반적으로 Form W-2 box 1에 포함되며 옵션을 행사할 때의 주식의 공정한 시장 가치와 행사 가격 사이의 스프레드입니다.

이를 확인하려면 주당 공정 시장 가격 (상자 4)에 판매 된 주식 수 (일반적으로 상자 5의 동일한 금액)와이 제품 빼기 행사 가격 (상자 3)에 판매 된 주식 수를 곱한 값 보통 상자 5에 표시된 것과 같은 금액). 이 보상 수입은 일반적으로 Form W-2, box 1에 포함됩니다. W-2에 포함되지 않은 경우 Form 1040 7 번 라인에이 금액을 추가 임금으로 포함하십시오.

부적격 처분에 대한 조정 된 원가 기준 계산.

비용 기준으로 시작하여 보상 금액을 추가하십시오. 일정 D 및 양식 8949의 자본 이득 또는 손실보고에 대해 조정 된 비용 기준 수치를 사용하십시오.

인센티브 스톡 옵션 소개.

많은 고용주가 근로자에게 제공하는 주요 이점 중 하나는 일종의 세금 혜택 또는 기본 제공 할인을 통해 회사 주식을 구입할 수 있다는 것입니다. 비 자격 부여 스톡 옵션 계획과 같은 여러 가지 유형의 주식 구매 계획이 이러한 기능을 포함합니다. 이 계획은 일반적으로 회사의 모든 직원, 최고 경영진부터 구금 직원에게 제공됩니다.

그러나 인센티브 스톡 옵션으로 알려진 스톡 옵션의 또 다른 유형이 있는데, 이는 주로 주요 직원과 최상위 관리에게만 제공됩니다. 이러한 옵션은 일반적으로 법정 또는 자격을 갖춘 옵션으로 알려져 있으며 대부분의 경우 우대 세제 혜택을받을 수 있습니다.

ISO의 주요 특징.

인센티브 스톡 옵션은 형태 및 구조면에서 비법 석 옵션과 유사합니다.

일정 : ISO는 부여 날짜라고하는 시작일에 발급 된 다음 직원은 행사 날짜에 옵션을 사기위한 권리를 행사합니다. 일단 옵션이 행사되면 직원은 주식을 즉시 팔거나 일정 기간 동안 기다릴 수 있습니다. 비법 석 옵션과 달리 인센티브 스톡 옵션의 제공 기간은 항상 10 년이며 그 이후 옵션이 만료됩니다.

조끼 : ISO에는 일반적으로 직원이 옵션을 행사할 수 있기 전에 만족해야하는 가득 된 일정이 포함됩니다. 표준 3 년 절벽 계획은 직원이 그 당시에 발행 된 모든 옵션에 완전히 부여 된 경우도 있습니다. 다른 고용주는 직원이 부여 된 2 년차부터 매년 부여되는 옵션의 5 분의 1에 투자 할 수있는 단계적 가득 일정을 사용합니다. 직원은 보조금 지급 후 6 년 내에 모든 옵션에 전액 기명됩니다.

운동 방법 : 인센티브 스톡 옵션은 여러 다른 방법으로 행사 될 수 있다는 점에서 비법 인 옵션과 유사합니다. 직원은 현금으로 돈을 지불하여 현금으로 지불하거나 현금없이 거래하거나 주식 스왑을 사용할 수 있습니다.

바겐 세일 요소 : 일반적으로 ISO는 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 행사 될 수 있으므로 직원에게 즉각적인 이익을 제공합니다.

Clawback Provisions : 종업원이 사망, 장애 또는 퇴직 이외의 사유로 회사를 떠나는 경우 또는 회사 자체가 옵션을 사용하여 재정적으로 의무를 이행 할 수없는 경우와 같이 고용주가 옵션을 회수 할 수 있도록 허용하는 조건입니다.

차별 : 대부분의 다른 유형의 종업원 구매 계획은 특정 최소 요구 사항을 충족하는 회사의 모든 종업원에게 제공해야하지만 일반적으로 ISO는 회사의 임원 및 / 또는 핵심 직원에게만 제공됩니다. ISO는 모든 직원에게 제공되어야하는 자격있는 계획과는 달리 일반적으로 기업 구조의 최상위 권에있는 자격을 갖춘 비 자격 퇴직 계획에 비공식적으로 비유 될 수 있습니다.

ISO의 과세.

ISO는 다른 유형의 종업원 주식 매입 계획보다 유리한 세제 혜택을받을 자격이 있습니다. 이 대우는 대부분의 다른 형태의 주식 기준 보상과는 별도로 이러한 옵션을 설정하는 것입니다. 그러나 직원은 세금 혜택을 받기 위해 일정한 의무를 이행해야합니다. ISO에는 다음과 같은 두 가지 유형의 처분이 있습니다.

적격 처분 : 부여 일로부터 2 년 후에 그리고 옵션 행사 후 1 년 후에 ISO 주식을 매각하는 것. 이런 방식으로 주식을 매각하기 위해서는 두 가지 조건이 모두 충족되어야합니다. Disqualifying Disposition : 규정 된 보유 기간 요건을 충족하지 못하는 ISO 재고의 판매.

비법 인 옵션과 마찬가지로, 보조금 또는 가득 조건으로 세금이 부과되지 않습니다. 그러나, 그들의 운동에 대한 세금 규칙은 법치가 아닌 옵션과 현저하게 다릅니다. 법정이 아닌 선택권을 행사하는 직원은 거래의 거래 요소를 원천 징수 대상 소득 소득으로보고해야합니다. ISO 소유자는이 시점에서 아무 것도보고하지 않습니다. 주식이 매각 될 때까지 어떠한 종류의 세금보고도 이루어지지 않습니다. 주식 매각이 적법한 거래 인 경우 직원은 매각에 단기 또는 장기 자본 이득 만보고합니다. 판매가 부적합한 처분 인 경우 직원은 근로 소득을 근로 소득으로보고해야합니다.

스티브는 회사에서 1,000 개의 비 법정 스톡 옵션과 2,000 개의 인센티브 스톡 옵션을 받았다고합니다. 두 사람 모두 행사 가격은 $ 25입니다. 그는 주식을 40 달러에 거래 한 후 약 13 개월 후 두 가지 유형의 옵션을 모두 행사 한 다음 6 개월 후 인센티브 옵션에서 주식 1 천 5 백주를 주당 45 달러에 판매합니다. 8 개월 후 그는 나머지 55 달러를 한 주에 55 달러에 팔았다.

인센티브 주식의 첫 번째 매각은 실격 처리인데, 스티브가 근로 소득으로 15,000 달러 (실제 주가 40 달러 - 행사 가격 25 달러 = 15 달러 x 1,000 주)의 거래 요소를보고해야한다는 것을 의미합니다. 그는 비법정 운동에서 교섭 요소와 동일한 조치를 취해야하므로 운동 연도에보고해야 할 W-2 수입이 3 만 달러가됩니다. 그러나 그는 자신의 자격을 갖춘 ISO 처분에 대해 30,000 달러의 장기 자본 이득 (55 달러 판매 가격 - 25 달러 운동 가격 x 1,000 주)만을보고 할 것입니다.

고용주는 ISO 훈련에서 세금을 원천 징수 할 의무가 없으므로 실격 처리를하고자하는 사람은 연방, 주 및 지방세에 대한 지불을위한 기금은 물론 사회 보장, 메디 케어 및 FUTA.

보고 및 AMT.

적법한 ISO 처분은 IRS 양식 1040에서 장기 양도 소득으로보고 될 수 있지만, 운동시 협상 요소는 대체 최소 세금의 기본 항목이기도합니다. 이 세금은 ISO 바겐 세일 요소 또는 지방 채권이자와 같이 특정 유형의 소득이 많은 서류 작성자에게 부과되며 납세자가 납세자가 납세자에게 납세 의무가있는 소득에 대해 최소한의 세금을 납부하도록하기 위해 고안된 것입니다. 비어 있는. 이것은 IRS Form 6251에서 계산할 수 있지만 많은 수의 ISO를 사용하는 직원은 사전에 세금 또는 재무 고문과상의해야 거래의 세금 결과를 적절히 예측할 수 있습니다. ISO 재고 판매로 인한 수익금은 IRS 양식 3921에보고되어야하며 Schedule D로 이월되어야합니다.

결론.

인센티브 스톡 옵션은 보유자에게 실질적인 소득을 제공 할 수 있지만 경우에 따라 운동 및 판매 세법이 복잡 할 수 있습니다. 이 기사에서는 이러한 옵션의 작동 방식과 사용 방법에 대해 설명합니다. 인센티브 스톡 옵션에 대한 자세한 내용은 HR 담당자 또는 재무 고문에게 문의하십시오.

스톡 옵션이란 무엇입니까?

대체로 스톡 옵션은 공개 옵션 거래에서 전자 방식으로 거래하는 옵션과 회사에서 부여하는 스톡 옵션의 두 가지 형식을 취할 수 있습니다. 이 옵션은 해당 회사의 주식에 대한 대가로 사용할 수 있습니다. 이 기사에서는 직원 옵션이라고도하는 나중에 살펴볼 것입니다. 거래 가능한 옵션 (콜 및 풋)은 일반적으로 지분 옵션 (Equity Options)이라고합니다. 주식 및 지분 옵션은 파생 상품으로 알려진 금융 자산입니다.

회사는 종업원에게 스톡 옵션 (영국의 Share Option)을 발행하여 약속 된 날짜에 합의 된 가격으로 기본 회사의 특정 금액의 주식을 구매할 권리 (의무는 아님)를 부여합니다 .

합의 된 가격을 행사 또는 파업 가격이라고하며 합의 날짜는 만료 날짜입니다.

행사 가격은 어떻게 계산됩니까?

회사의 이사들은 행사 가격을 결정하는데, 보통 행사 가격은 주식의 현재 거래 가격보다 높습니다. 스톡 옵션은 거의 항상 유럽 스타일이므로 (만료일에만 행사할 수 있음) 높은 파업 가격의 배경은 직원들이 열심히 일하도록 장려하여 주식 가격이이를 반영하도록 권장하는 것입니다.

회사가 파업 가격을 결정하기 위해 사용하는 또 다른 방법은 일정 기간 동안 주식의 평균 가격을 기준으로 결정하는 것입니다. 예를 들어, 회사는 6 개월 만료되는 직원 스톡 옵션을 부여하고 6 개월 동안 해당 주식의 평균 가격으로 옵션을 파격 수 있습니다.

비공식 대 인센티브 스톡 옵션.

미국 기업에 고용되어 있다면 이전에이 용어들을 접했을 수도 있습니다. 이들은 종업원 스톡 옵션 (ESO)의 하위 분류이며 종업원 스톡 옵션의 세금 보유자의 금액과 관련이 있습니다.

비공식 스톡 옵션.

NSO (Non Qualified Stock Option)는 종업원이 수익에 대한 일반 소득세를 납부해야하는 가장 간단한 스톡 옵션입니다. 내부 수입 코드 (Internal Revenue Code)는 사양이 인센티브 스톡 옵션 (ISO)의 요구 사항을 충족시키지 못하는 경우 NSO로 옵션을 분류합니다.

직원이 농무부 (NSO)를 훈련 할 때, 그는 얻은 소득에 대해 세금을 납부해야하며, 행사 당시의 주가와 옵션의 파업 가격간에 차이가납니다. 직원들이 알지 못하는 사실은 많은 고용주들이 NSO를 발행하기로 결정했기 때문입니다. 왜냐하면 옵션 발급 기관으로서 고용주는 근로자가 얻는 소득을 회사 소득에 대한 세금 공제로 상계 할 수 있기 때문입니다.

인센티브 주식 옵션.

종업원 스톡 옵션의 다른 분류는 인센티브 스톡 옵션 (incentive stock option) (ISO)입니다. 인센티브라고 불리는 이유와 자격이 부여되지 않은 이유는 확실하지 않지만, 자격을 갖춘 사람이라고도합니다.

스톡 옵션을 ISO로 분류하려면 두 가지 기준을 충족해야합니다.

1) 옵션 보유자가 행사하는 주식은 행사 일로부터 1 년 이상 보유해야합니다.

2) 옵션 보유자가 행사하는 주식은 옵션 부여 일부터 2 년 이상 보유해야합니다.

인센티브 스톡 옵션은 행사 된 이익이 장기간 자본 이득으로 분류되어 일반 소득세로 과세되지 않고 그에 따라 과세된다는 것을 의미합니다 (미국에서 장기 자본 이득은 더 낮은 이자율로 과세됩니다).

ISO를 발행 한 고용주는 NSO와 마찬가지로 세금 공제 혜택을 사용할 수 없습니다.

그러나 직원의 부담은 특수 세금 처리를 이용하기 위해 장기간 주식을 보유해야하므로 직원에게 추가 위험을 초래할 수 있다는 것입니다.

주식 옵션을 가치있게하는 법.

따라서 회사에 몇 가지 옵션이 주어졌으며 옵션의 가치에 대해 알고 싶습니까?

옵션 평가는 두 가지 구성 요소로 나눌 수 있습니다. 내재 가치 및 외생 가치.

내재 가치는 지금 옵션을 행사했다면 실현할 수있는 옵션의 가격입니다. 내재 가치는 0의 최대 값과 주식의 현재 시장 가격에서 파업 가격을 뺀 값으로 계산됩니다.

최대 (0, 재고 - 스트라이크)

예를 들어, 파업 가격이 25 달러이고 회사 주식이 현재 30 달러에 거래되고있는 직원 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 옵션의 본질적인 가치는 $ 5입니다. 그렇다고 옵션 가격의 다른 구성 요소 인 외재 가치가 있기 때문에 옵션이 각각 5 달러라는 의미는 아닙니다.

옵션의 외래 값은 시간 값이라고도합니다. 옵션에는 만기일이 첨부되어 있기 때문에 주식은 현재 가치보다 높게 거래 될 수 있으며, 따라서 현재의 내재 가치보다 미래에 더 가치가 있다는 점에서 가치가 있습니다. 예를 들어, 1 년 만료 25 달러 통화 옵션을 보유하고 있고 현재 주가가 30 달러로 거래 중이라면 1 년 후 주가가 30 달러보다 훨씬 높을 가능성이 있습니다. 계약이 "옵션"이기 때문에 주가가 파업 가격 이하일 경우 옵션을 행사하지 않도록 선택할 수 있습니다. 이는 주식 상승 잠재력이 있음을 의미합니다. 따라서 더 높은 거래 옵션에 대한 추가 시간은 옵션 보유자에게 가치가 있습니다.

이 모든 것이 기본 자산의 변동성에 달려 있습니다. 변동성은 자산의 가격 변동에 대한 척도이며, 변동성이 클수록 미래에 파업 가격보다 높게 거래 될 가능성이 높습니다.

주식의 역사적 변동성을 산정하기 위해 Excel 기반 주식 변동성 계산기를 다운로드 할 수 있습니다. 이 도구는 시간 매개 변수를 사용하여 Yahoo의 과거 가격 데이터를 수집하고 사용자가 선택한 모든 기간의 과거 변동을 계산합니다.

이제 변동성이 생겨 옵션 계산기를 사용하여 스톡 옵션의 이론적 가격을 결정할 수 있습니다. 여기 몇 가지 예가 있어요;

Option Trading Workbook - Excel 기반 옵션 가격 책정 도구.

온라인 옵션 계산기 - 웹 기반 옵션 가격 계산기.

주의 :이 도구를 쓰는 시점에서 회사 주식 옵션이 일반적으로 유럽인이므로 옵션 가격을 계산하는 데 Black Scholes 방법을 사용합니다. 전자적으로 거래되는 지분 옵션은 만기일 이전에 행사 될 수 있으므로 이항 트리 가격 결정 모델을 사용하여 가격이 책정됩니다. 두 모델 모두 가격 옵션으로 시장에서 일반적으로 사용됩니다.

주식 옵션 행사.

이제 통화 옵션의 이론적 가격을 계산할 수있는 도구가 생겼으나 걱정하지 않으시겠습니까? 있을 것 같지 않게. 옵션에 돈이 들어가고 운동을하고 돈을 모을 수 있다면 정말 걱정할 것입니다.

만료일이 지나고 주가가 파업 가격을 초과하면 바로 옵션을 행사할 것입니다. 이것은 두 가지 방법으로 발생할 수 있습니다.

재고를 납품하십시오.

회사에 주식을 행사하고 싶다고 말하면 기본 주식의 납품 (실제 구매)이 필요할 수 있습니다. 이것이 운동 절차 인 경우에는 구매할 현금이 충분한 지 확인하십시오.

당신이 당신의 계좌에서 주식을 얻은 후에는 단순히 주식 시장에 가서 주식 브로커를 통해 팔아 이익을 실현할 수 있습니다.

무 현금 솔루션.

자산을 인도받을 수있는 여분의 현금이없는 경우 스톡 옵션 실습을위한 무 현금 솔루션을 제공한다면 고용주에게 확인하고 싶을 수 있습니다.

많은 회사가 직원을 위해이 작업을 수행합니다. 그들은 은행 / 중개인과 함께 귀하를 대신하여 주식을 납품 및 판매하고 귀하의 계좌 또는 회사 수표를 통해 수익금을 귀하에게 제공함으로써 작동 할 것입니다.

이는 직원이 향후 성장을 위해 주식 소유권을 유지하려는 경우를 제외하고는 인 - 더 - 스톡 스톡 옵션을 행사하는 직원에게 가장 보편적 인 결과입니다.

스톡 옵션은 주식 옵션과 어떻게 다릅니 까?

다음은 회사에서 발행 한 주식 옵션과 교환 거래 옵션 (주식 옵션) 간의 주요 차이점입니다.

스톡 옵션은 장기 만기일, 즉 1 년 또는 2 년 만료되며, 스톡 옵션은 매월 만기일과 교환을 통해 리스팅 될 수 있습니다. 스톡 옵션은 매입자가 매입 (또는 콜을 길게하는) 전용 콜입니다. 지분 옵션을 사용하면 상인은 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 매매 할 수 있습니다. 스톡 옵션은 1 옵션에서 1 주 비율로 부여되며, 지분 옵션은 100 (US ETO)에서 1,000 (오스트레일리아 ETO) 주식 옵션은 오랫동안만 존재하기 때문에 마진에 대한 요구 사항은 없지만 주식 옵션은 거래 포지션에 대해 마진을 요구할 수 있습니다. 주식 옵션은 거래 당시에 프리미엄을 지불해야하며 스톡 옵션은 종업원에게 부여됩니다. 스톡 옵션은 대부분의 ETO는 미국인이지만 운동 스타일은 거의 항상 유럽인입니다.

추가 독서.

옵션 101 옵션이란 무엇입니까? 왜 무역 옵션? 누가 옵션을 거래합니까? 옵션 거래는 어디에서합니까? 옵션 유형 옵션 스타일 옵션 값 변동성 시간 감가 상각비? 지불 다이어그램 호출 통화 패리티 주간 옵션 델타 헤징 옵션 자산 유형 인덱스 옵션 변동성 옵션 통화 옵션 스톡 옵션.

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peter glastonbury 2016 년 12 월 21 일 3:11 pm.

영국을 생각하면, 나는 미국 회사와 함께 일한 상황에 대한 쉬운 대답을 찾을 수 없습니다.